בשוק ההון ובכלל בשוק הפיננסי ישנם כמה גופים מוסדיים שחשוב לנו להכיר, בעיקר בשוק ההון.
חלקם יכולים לספק לנו הלוואות, חלקם יכולים לספק לנו שירותי השקעות וחלקם אף יכולים לספק לנו ביטוחים.
כדי לדאוג לעתיד פיננסי טוב יותר, נצטרך להכיר את מה השירותים שכל.
תוכן עניינים
בנקים
בנק הוא מוסד פיננסי מפוקח, שעיקר תפקידו הוא טיפול ותיווך בכסף. רובנו מכירים את הבנק כמקום שאליו אנחנו מפקידים כספים שקיבלנו או שעברו אליו אוטומטית דרך תלוש המשכורת. זו באמת התכלית שלו, להוות “בית” לכסף שלנו.
אז הבנק בעצם מספק לנו חשבון בנק, שאליו אנחנו יכולים להפקיד כספים ולהשתמש בהם לצרכים שלנו: להעביר לחשבונות של אחרים, להעביר לחשבון השקעות בחו”ל ואף להשקיע אותם בתוכניות חיסכון כאלו ואחרות.
אחד התפקידים הראשיים של הבנק הוא מתן הלוואות ללקוחות, לתת כסף ממי שלא צריך כרגע כסף למי שכן צריך כסף. בערך 2/3 מהכנסות הבנקים נובעות מהריביות שהם לוקחים על ההלוואות.
שירותים שניתן לקבל בבנק:
א. חשבון בנק אישי
ב. חשבון בנק עסקי
ג. קבלת הלוואות (כל מטרה, משכנתא וכו’)
ד. מסחר עצמאי בבורסה
ה. ייעוץ לתיק ההשקעות (קבלת יועץ “אישי” שמטפל לכם בתיק ההשקעות). לבנק אסור לנהל לכם את ההשקעות, כדי שהיועץ יוכל לבצע איזשהי פעולה בתיק, נדרש אישור מפורש מצד הלקוח.
* לגבי נקודות 4,5 – חשוב להבין שעמלות הבנק ברוב המוחלט יהיו גבוהות יותר מכל גוף אחר.
דוגמאות לבנקים: הפועלים, לאומי, הבינלאומי, ירושלים, איגוד ועוד…
יתרונות: בית אחד להכל ולרוב מספק את הריביות הטובות ביותר להלוואות כלליות.
חסרונות: עמלות שחיטה בתיקי ניירות הערך, שירות זוועתי ברוב הבנקים (תסלחו לי, אבל זאת האמת)
בתי השקעות
בית השקעות הוא גוף פיננסי מפוקח שמתמחה בהשקעת כספי לקוחותיו בשוק ההון. זאת אומרת, שעיקר תפקידו הוא גיוס לקוחות בעלי הון וניהול הכסף שלהם בתיקי השקעות. לרוב, המינימום לפתיחת תיק ניהול שכזה הוא 150 אלף ש”ח בבתי ההשקעות הקטנים וכ-300 אלף ש”ח בבתי ההשקעות הגדולים. מלבד זאת, לבית השקעות יכולים להיות ענפים נוספים שבהם הוא מתמחה.
השירותים שאותם נוכל לקבל מבית ההשקעות הם:
א. ניהול תיק השקעות באופן עצמאי
ב. ניהול תיק השקעות ע”י בית ההשקעות
ג. השקעה בקופות גמל ומוצרי חיסכון נוספים
ד. השקעה בקרנות נאמנות
ה. קבלת הלוואה כנגד מכשיר חיסכון
דוגמאות לבתי השקעות: אקסלנס, מיטב דש, פסגות, אלטשולר שחם ועוד…
יתרונות: ברוב המוחלט, בתי ההשקעות לא יפסידו לכם סכומים משמעותיים מהכסף לאורך השנים, הסיבה הראשית היא שהם לא מנסים לסכן את הכספים ברמה שיוכלו לתת תשואה מקסימלית ובתאם לכך הסיכון להפסיד. פלוס נוסף הוא קבלת הלוואות מאוד זולות כנגד מכשירי חיסכון שקיימים בניהול הגוף.
חסרונות: רוב בתי ההשקעות לא מצליחים לנצח את תשואת השוק, במיוחד כשמחשיבים את התשואה לאחר דמי הניהול. ניתן להשקיע רק מסכומים יחסית גבוהים.
חברות ביטוח
חברות הביטוח הם בדיוק מה שהן, חברות המספקות לנו ביטוחים שונים: דירה, רכב, חיים, נכות וניתן להמשיך עד אינסוף… כמובן שגם הן מפוקחות.
מלבד זאת, חשוב להבין שחברות הביטוח גם מספקות לנו את ניהול מכשירי החיסכון שלנו ואף תכניות חיסכון.
השירותים שניתן לקבל מחברת ביטוח:
א. ניהול הפנסיה שלנו (בהתאם למסלול אותו נבחר)
ב. ביטוחים שונים
ג. השקעה בקופות גמל ומוצרי חיסכון נוספים (דוגמה: תכניות חיסכון בעלות מדיניות מסוימת שנוכל לבחור ושלב ביניהן)
ד. קבלת הלוואה כנגד מכשיר חיסכון
דוגמאות לחברות ביטוח: כלל, מנורה, איילון, הפניקס, ביטוח ישיר ועוד…
יתרונות: ניתן להשקיע בתוכניות החיסכון גם בסכומים קטנים, מספקים הלוואת בריבית נמוכה כנגד מוצרי חיסכון המנוהלים בגוף.
חסרונות: אתם חברת ביטוח, זכותנו לשנוא אתכם. אבל עכשיו ברצינות… תכניות החיסכון הללו לרוב לא יעילות ואינן נותנות תשואה מספקת ביחס לתשואת השוק וחלקן דוחפות לכם ביטוחים שאין לכם ולא יהיה לכם צורך בהם בחיים (ובמוות).
חברות אשראי
בדיוק כמו חברות הביטוח, הן בדיוק כמו שמן. חברות המספקות לנו אשראי וכרטיסי אשראי.
בעבר שוק האשראי היה בשליטה מלאה של הבנקים, מה שיצר חוסר תחרות וריכוזיות במשק. מאז היו כמה וכמה וועדות וכיום ישנן גם חברות אשראי נפרדות מהבנקים.
השירותים שניתן לקבל מחברות האשראי:
א. קבלת כרטיס אשראי
ב. קבלת הלוואת
דוגמאות לחברות אשראי: ישראכרט, כאל, מקס איט פיננסים.
יתרונות: תכניות Payback, עמלות נמוכות יותר מהבנקים (לרוב), הקצאות אשראי והלוואות כאשר הבנק מסרב להן.
חסרונות: הריבית על ההלוואות לרוב תהיה פי 2 לפחות מהריבית על אותה הלוואה שהבנק היה נותן לכם.
קרנות גידור
קרנות גידור הן סוג של בית השקעות.
גם הן מנסות לגייס לקוחות על מנת לנהל להם את הכספים. אז מה ההבדל בכלל בינם לבין בתי ההשקעות?
אז ככה… אמנם הן מפוקחות, אך הפיקוח על קרנות הגידור שונה, יש עליהן מגבלות וזכויות אחרות מבתי ההשקעות.
למשל, משנת 2019 קרן גידור לא יכולה להחזיק יותר מ50 לקוחות לא כשירים בקרן.
לקוח כשיר = משקיע עם כ-8 מיליון ש”ח נזילים או סכום נמוך יותר עם הכנסה גבוהה.
בשל הגבלה זו, קרנות הגידור פונות רק ללקוחות שיש להם אפשרות להשקיע מעל מיליון ש”ח.
אבל השאלה, מה כל כך מיוחד בהן? האם הם יודעות להשיא לנו תשואה גבוהה יותר מבתי ההשקעות וחברות הביטוח?
התשובה היא כרגיל… כן ולא.
ישנן קרנות אמריקאיות שהביסו בממוצע את תשואת השוק לאורך יותר מ20 שנה, אבל תהיו בטוחים שמיליון ש”ח או דולר לא יספיקו לכם להיכנס לשם. היו גם קרנות גידור שחיסלו למשקיעים שלהם את כל הכספים. יש גם שוני בדמי הניהול מבתי ההשקעות. בעוד שלבית השקעות אסור להשתתף ברווחים עם הלקוחות אלא רק לגבות דמי ניהול, רוב קרנות הגידור לוקחות דמי ניהול ובנוסף גם דמי הצלחה, זאת אומרת לוקחות לכם אחוז מסוים מהרווחים שלכם.
בקיצור, לקרן גידור יש חופש פעולה גדול הרבה יותר בהשקעות אותן הן יכולות לעשות, בהתאם לחוזה ההשקעה עם הלקוח, ניתן לעשות בקרנות גידור דברים מדהימים, אך יש להיזהר ולבדוק טוב טוב לאן נכנסים.
השירותים שניתן לקבל בקרנות הגידור:
א. ניהול תיק השקעות
דוגמה לקרנות גידור ישראליות: עדן אלפא, רידינג גלובל, אמידה ועוד…
יתרונות: אני עשיר ואני יכול להגיד להם מה אני רוצה שיעשו לי בתיק ההשקעות. נחזור לרצינות, קרנות הגידור יכולות להשתמש באסטרטגיות מורכבות שמתאימות לצרכי הלקוח הספציפי.
חסרונות: דורשות סכומי השקעה גבוהים מאוד, לרוב ישתמשו באסטרטגיות מסוכנות יותר על מנת למקסם תשואה (זה טוב ולא טוב..)
Family Office - פאמילי אופיס
גוף שהמטרה שלו היא הניהול הפיננסי הכולל של המשפחה. לרוב השירותים הללו פונים רק למשפחות “אמידות”, אך זה משתנה מגוף לגוף.
הפאמילי אופיס מנהל את כל נכסי המשפחה בראייה ארוכת טווח:
בהשקעות מתנהל מול כל הגופים שצריך ומחליט על אסטרטגיית השקעה בהתאם למטרות.
בתחום המשפטי מתעסק בצוואות, עזבונות והסכמי ממון.
בתחום הפיננסי, בונה תכניות פיננסיות הכוללות שקלול של כל נכסי המשפחה.
נראה לי שהבנתם את הפואנטה נכון?
השירותים שאותם מספק הפאמילי אופיס:
א. ניהול השקעות
ב. ניהול פיננסי
ג. ניהול משפטי
בקיצור, הכל, זאת המטרה שלו בעצם.
יתרונות: הכל מנוהל תחת קורת גג אחת בראייה רחבה.
חסרונות: ברוב המוחלט נדרשת כמות כסף מאוד גדולה כדי שפאמילי אופיס ינהל לכם את הנכסים.
ברוקר בורסאי (מתווך)
כדי לסחור בבורסה (לרוב המוחלט של האנשים) נדרש מתווך שיתווך בינם לבין הבורסה.
ברוקר בורסאי הוא כל גוף שיש לו רישיון חבר בורסה בבורסה מסוים.
למשל בנק הפועלים הוא ברוקר ישראלי, שיכול לספק לנו תיווך לבורסה הישראלית.
ישנם ברוקרים מקומיים (במקרה שלנו ישראלים) וברוקרים זרים. אין זה אומר שאתם חייבים ברוקר אמריקאי למסחר בבורסה האמריקאית. לברוקר ישראלי יכול להיות שיתוף פעולה עם ברוקר אמריקאי שדרכו אתם יכולים לרכוש ניירות ערך אמריקאים, כל זאת דרך המתווך הישראלי.
ישנם גופים כמו בנקים שהם -גם- מתווכים וישנם גופים שכל תפקידם הוא רק לתווך (נקרא להם ברוקרים “טהורים”).
הטיפ הכי טוב שאני יכול לתת בנושא הזה הוא לחפש ברוקר עם גישה ישירה לבורסה בה אתם רוצים לסחור.
למשל אם החלטתם שאתם רוצים לסחור בבורסה אמריקאית, לרוב ברוקר אמריקאי ייתן לכם את העמלות הכי טובות בפער.
השירותים שהברוקרים “הטהורים” נותנים:
א. תיווך לבורסאות מסוימות
ב. חלקם מספקים שירותי המרת מטבע זולים מאוד
דוגמאות לברוקרים: בנק הפועלים, בנק מזרחי, CitiBank, מיטב ד”ש,
Interactive brokers, TDameritrade
יתרונות: בברוקרים הטהורים תקבלו עמלות מאוד נמוכות למסחר וקיימות תכניות נוספות כמו תכנית הלוואת מניות או ריבית על כספים פנויים שיכולות להשיא לכם תשואה נוספת.
חסרונות: ברוקרים “טהורים” לא מספקים שירותים נוספים מעבר לתיווך וחלקם מספקים שירות רק בשפת האם של הברוקר.
זירות סוחר
דומים מאוד למבנה שלהם לברוקרים בורסאיים, אך המסחר באמצעותם אינו מתבצע בבורסה אלא ב”זירה דיגיטלית” נפרדת.
המסחר בזירות המסחר מתבצע באמצעות נגזרים הנקראים “חוזי הפרשים – CFD’s”
ולא מתבצע בנכסים עצמם.
השירותים שאותם ניתן לקבל בזירות המסחר:
א. מסחר עצמאי בשוק ההון
יתרונות: מינימום נדרש להשקעה נמוך מאוד (100 דולר לעיתים), מינוף מאוד גבוה ומסחר אקטיבי במט”ח
חסרונות: עמלות גבוהות, פיקוח פחות הדוק ובזירות לא ישראליות לפעמים לא קיים, לא מחזיקים בנכסים עצמם אלא בנגזרים עליהם.
סיכום
לכל גוף יש את המטרה שלו ולפעמים גופים שונים מתחרים על אותו קהל לקוחות, למשל הבנקים ובתי ההשקעות. אנו נדרשים להבין מה אנחנו צריכים לקבל מכל גוף פיננסי שכזה, כי לרוב יהיה לנו צורך לא באחד מהם, אלא ברובם כמכלול.
השקעות עצמאיות? לרוב עדיף דרך ברוקר “טהור”.
ניהול תיקים? דרך בית השקעות או קרן גידור
הלוואות? הבנקים בעדיפות אלא אם כן מקבלים הלוואה כנגד מכשיר חיסכון (קרן השתלמות, פנסיה וכד’) באחד מהגופים הפיננסיים.
מקווה שהפוסט עזר לכם להבין מי השחקנים ובמה כל אחד יכול לתרום לנו!
