תוכן עניינים
שוק שורי (Bull Market)
מה זה?
שוק שורי (Bull Market) הוא תקופה שבה השוק – לרוב מדד מרכזי כמו S&P 500 או ת"א 125 – עולה בהתמדה לאורך זמן, לפעמים חודשים ולעיתים שנים.
זה לא סתם "עלייה חד־פעמית", אלא מגמה עקבית של אופטימיות, השקעות ותחושת ביטחון מצד משקיעים.
איך מזהים אותו בפועל?
עלייה של 20% או יותר מהשפל האחרון
רצף של שיאים חדשים
כניסה של כספים חדשים לשוק מצד משקיעים פרטיים ומוסדיים
נתוני מאקרו חיוביים – אבטלה נמוכה, ריבית נמוכה, צמיחה בתוצר
סנטימנט חיובי במדיה הכלכלית ובשיח הציבורי
איך פועלים בשוק שורי?
✅ משקיעים מגדילים חשיפה למניות וצמיחה
✅ רבים לוקחים יותר סיכון (כמו מניות טכנולוגיה, שווקים מתעוררים וכו')
✅ אסטרטגיות כמו "לקנות ולשכוח" עובדות טוב
✅ סבלנות משתלמת – מי שלא נבהל מתיקונים רגעיים, נהנה מהתשואות בטווח הארוך
שוק דובי – כשהשוק שואב למטה
מה זה?
שוק דובי (Bear Market) הוא תקופה של ירידות מתמשכות, לרוב של 20% ומעלה מהשיא האחרון.
במהלכו, המחירים יורדים, סוחרים נזהרים, ופחד מחלחל בשוק. זה יכול לקרות בעקבות משברים פיננסיים, מדיניים, מגפות, או פשוט תיקון טבעי בשוק "עייף".
איך מזהים אותו?
ירידה של 20% ומעלה במדד מרכזי
עלייה חדה בתנודתיות (וולאטיליות) – מדד הפחד (VIX) מזנק
נתוני מאקרו שליליים – עליית ריבית, מיתון, אינפלציה גבוהה
בריחה של כסף ממניות לאג"ח, דולרים או מזומן
כותרות שליליות, פחד, תחושת "קץ השוק"
איך פועלים בשוק דובי?
✅ לא מוכרים בפאניקה – אלא בוחנים את המציאות באורך רוח
✅ מי שיודע לעבוד נכון – מזהה הזדמנויות לקנייה במחיר נמוך
✅ גידור תיק ההשקעות: מעבר להשקעות סולידיות, קרנות מגנות, שורטים
✅ משקיעים מנוסים בונים פוזיציות בליווי של תזמון, ניתוח טכני ופונדמנטלי
ההבדל בין תיקון לבין שוק דובי
תיקון שוק (Correction) – ירידה זמנית של 10%-20% במחירים, אך ללא שינוי מגמה משמעותי. קורה גם במהלך שוק שורי.
שוק דובי אמיתי – ירידות חזקות, ממושכות, שינוי סנטימנט וירידה אמיתית בפעילות הכלכלית.
איך משקיע יכול להיערך?
אם השוק שורי:
שווה להישאר חשופים לשוק, אפילו עם מינון סיכון מוגבר (בהתאם לפרופיל האישי)
פיזור השקעות לתחומים צומחים (טכנולוגיה, אנרגיה ירוקה, סייבר וכו’)
הגדלת חשיפה דרך הוראות קנייה תקופתיות (Dollar Cost Averaging)
אם השוק דובי:
מעקב יומיומי, הבנת הסיכונים
מעבר זמני להשקעות דפנסיביות (מזון, בריאות, אג"ח קונצרני מדורג גבוה)
שמירה על נזילות – כדי לנצל הזדמנויות כשהשוק יתהפך חזרה
איך יודעים מתי השוק התהפך?
ולכן, הגישה הנכונה היא ניהול סיכונים, גיוון השקעות ומעקב שוטף – לא ניחושים.
לסיכום – שוק שורי ושוק דובי הם רק הקצה של הסייקל
שוק שורי הוא תקופה של עליות, אופטימיות וצמיחה – שוק דובי הוא תקופה של ירידות, חשש ואי ודאות. ההבדל ביניהם משפיע על כל החלטה שנקבל כמשקיעים. ככל שנדע לזהות את המגמה ולהתאים אליה את האסטרטגיה, נוכל לפעול בצורה חכמה ולהפחית סיכונים לאורך הדר
