אם התחלתם להתעניין בשוק ההון, בטח כבר שמעתם את המונח "קו מגמה" נזרק לאוויר בכל פינה. אבל רגע, מה זה באמת אומר? בואו נעשה סדר.
תוכן עניינים
מה זה קו מגמה?
והאם זה באמת כזה ביג דיל?
אז ככה.
אתה יושב, פותח גרף של מניה או מדד, מסתכל – ורואה איזה בלגן. פעם המחיר עולה, פעם יורד. יום ירוק, יום אדום.
רוב האנשים רואים את זה ואומרים לעצמם: “אין פה שום היגיון”.
אבל מי שיודע להסתכל נכון – רואה משהו אחר לגמרי.
הוא רואה מגמה. קו שמחבר את כל הרעש הזה, ונותן כיוון.
קו מגמה, בפשטות, הוא הדרך הכי פשוטה לראות לאן השוק הולך – למעלה, למטה, או בכלל לא זז.
וזה חשוב, כי בסופו של דבר – כל המסחר בנוי על שאלה אחת:
מה הכיוון כרגע?
אם תביני את זה – חצי עבודה כבר מאחורייך.
רגע, אז איזה סוגים של מגמות יש?
תכלס, יש שלושה. זה הכל. וכל אחת מהן מדברת בשפה שונה לגמרי.
1. מגמת עלייה – כשהשוק נותן הצגה
זאת התקופה הזו שאתה מרגיש שהבורסה חוגגת. כל מניה עולה, כולם מרוויחים, והאווירה בשוק חיובית.
איך מזהים את זה? מאוד פשוט:
כל שיא חדש שהשוק עושה – גבוה יותר מהשיא הקודם.
וכל ירידה קטנה בדרך? מסתיימת בנקודה גבוהה יותר מהירידה הקודמת.
כלומר – גם כשיש "נפילות", הן יותר כמו קפיצה אחורה לפני ריצה קדימה.
דמיין למשל את מה שקרה במדד ת"א 35 בשנת 2019.
הגרף נראה כמו מדרגות – כל פעם קצת למטה, ואז קפיצה גדולה למעלה. זאת מגמת עלייה קלאסית.
ולמצב הזה, דרך אגב, קוראים בעולם הבורסה – שוק שורי. כי השוק תוקף למעלה כמו שור.
2. מגמת ירידה – כשהפאניקה משתלטת
ופה – זה הסיפור ההפוך לגמרי.
מה שהיה חזק ומבטיח פתאום מתחיל ליפול, ושום דבר לא מצליח לעצור את זה.
כל פעם שהשוק מנסה לעלות – הוא לא מצליח לשבור את השיא הקודם.
ואז כשהוא יורד – הוא יורד אפילו יותר נמוך מהשפל הקודם. זה כאילו המוכרים פשוט לא עוזבים את הגז.
המשקיעים בפאניקה, מדיה מלחיצה, וכולם רק מחפשים איך לברוח.
דוגמה בולטת? משבר הקורונה.
בתחילת 2020, המדדים פשוט צנחו.
תוך פחות מחודש נמחקו עליות של יותר משנה. אנשים מכרו מתוך פחד – בכל מחיר.
לתופעה הזאת קוראים Capitulation – מין ויתור כזה.
“יאללה, רק תן לי לצאת מהשוק”.
3. דשדוש – כשהשוק לא סגור על עצמו
ופה זה נהיה מבלבל.
יש ימים ירוקים, יש ימים אדומים, אבל אין באמת כיוון.
כל פעם שהשוק מנסה לעלות – הוא מיד נבלם.
וכשהוא יורד – גם זה נגמר מהר.
בסוף – אתה מבין שאתה תקוע במקום. אין מגמה. אין כיוון.
זה כאילו הקונים והמוכרים משחקים פינג פונג, ואף אחד מהם לא מצליח לנצח.
וזה קורה לא מעט.
בדרך כלל בתקופות של חוסר ודאות – אנשים מחכים לריבית חדשה, החלטה של בנק מרכזי, או כל גורם שיזיז את השוק מהסטטיות הזו.
ולסיכום
אז איך מזהים קו מגמה על הגרף?
כאן זה מתחיל להיות מעניין.
אתה לא צריכה להיות אנליסט עם תואר בכלכלה בשביל זה.
פשוט תסתכל על הגרף – ותשאל את עצמך:
האם כל שיא חדש גבוה יותר מהקודם?
האם כל שפל חדש גבוה יותר?
אם כן – את במגמת עלייה.
דוגמה חיה?
מניית Beyond Meat ביום שהתחילה להיסחר.
המניה פשוט טסה.
גם כשהייתה ירידה קטנה – היא נגמרה מהר, והקונים חזרו להרים אותה גבוה יותר.
וזה העניין – קו מגמה לא נמדד לפי “רצף של ימים ירוקים”, אלא לפי ההתנהגות של השיאים והשפלים.
כדי לזהות מגמה תקינה – מחפשים לפחות 3 שיאים עולים ו-3 שפלים עולים (או יורדים, במקרה של מגמת ירידה).
לא סתם יום-יומיים. אלא תקופה עם דפוס ברור.
ומה זה נותן לנו בתכלס?
אז כן, זה נחמד להבין מה הכיוון.
אבל למה זה חשוב?
כי אם אתה יודע לזהות מגמה – אתה יודע מה הלך הרוח בשוק.
וזה אומר שאתה יכול להחליט:
האם לרכב על המגמה?
האם לחכות?
או אולי… ללכת נגד הזרם (אם אתה אמיץ ומנוסה מספיק).
וזה בדיוק מה שקרה אחרי הקורונה – ברגע שהתחילו לדבר על חיסון, השוק עשה סיבוב פרסה.
מי שזיהה את ההיפוך במגמה – והבין שהכסף חוזר – פשוט הרוויח.
כל מדדי העולם קפצו למעלה, והנאסד"ק?
שבר שיאים.
ולסחור נגד המגמה? כדאי?
פה כבר מדובר על מדרגה אחרת.
תראו, ברוב המקומות שמלמדים שוק ההון, יגידו לך דבר פשוט:
“המגמה היא החברה שלך. אל תלחמי בה.”
וזה נכון – לרוב.
אבל לפעמים דווקא הפעולה ההפוכה היא הנכונה – אם יודעים מה עושים.
יש סוחרים שמזהים כשהשוק מגזים, וכשהמחיר של מניה נופל חזק מדי – הם נכנסים דווקא אז.
למה? כי הם מאמינים שהיא שווה הרבה יותר, ושהירידה היא זמנית.
הם נקראים "Contrarians" – סוחרים נגד הזרם.
אבל צריך להגיד את האמת:
זה מסוכן.
זה דורש ניסיון, ביטחון, הבנה עמוקה של השוק, ובעיקר – לדעת לנהל סיכונים.
למתחילים? ממש לא מומלץ.
עדיף קודם כל ללמוד לרכב על המגמה – ורק אחר כך לחשוב על ללכת נגדה.
סיכום
קו מגמה הוא כמו ה-Waze של שוק ההון.
הוא לא אומר לך בדיוק איפה לפנות – אבל הוא נותן לך את הכיוון.
וברגע שאתה יודע מה הכיוון – אתה שולט במשחק.
אז אם אתה שואל אותי?
תתחיל להסתכל על הגרפים כמו שצריך.
תתרגל לזהות מגמות, להבין מי שולט – הקונים או המוכרים.
ותמיד, אבל תמיד – תקבל החלטות מתוך הבנה, לא מתוך תחושת בטן.
כי שוק ההון זה לא הימור – זה ידע.
וברגע שיש לך אותו, שום דבר לא נראה יותר מבלבל.
