בין אם אתם משקיעים בשוק ההון, שוקלים רכישת דירה להשקעה או אפילו בעלים של עסק קטן, אתם תמיד רוצים לדעת – האם הכסף שהשקעתם באמת מחזיר את עצמו?
כאן בדיוק נכנס לתמונה אחד המושגים החשובים ביותר בעולם הפיננסים – ROI (Return on Investment), או בעברית, החזר השקעה.
ROI הוא מדד פשוט אך עוצמתי שמאפשר לנו להעריך את הכדאיות של כל השקעה ולמדוד עד כמה היא משתלמת. אז איך מחשבים אותו? מתי הוא רלוונטי? ומה צריך לקחת בחשבון כדי לא ליפול בפח? בואו נצלול לעומק.
תוכן עניינים
מה זה ROI?
ROI (Return on Investment) הוא מדד שמטרתו לבחון את הכדאיות הכלכלית של השקעה מסוימת. בין אם מדובר בהשקעה בשוק ההון, ברכישת נכס נדל”ן, או בפיתוח עסקי – ROI מאפשר לנו לראות כמה כסף הצלחנו להרוויח (או להפסיד) ביחס לסכום שהשקענו.
למשל, אם השקענו 100,000 ש”ח במניה שמחלקת 7.5% דיבידנד שנתי, ושווי המניה לא השתנה, ה-ROI יהיה:
107,500-100,000 לחלק ב- 100,000 = 0.075 = 7.5%
המשמעות? עבור כל 100 ש”ח שהשקענו – הרווחנו 7.5 ש”ח תוך שנה.
נקודות חשובות על ROI:
זהו מדד שמאפשר להשוות בין השקעות שונות.
נחשב פשוט לחישוב אך לא תמיד משקף את כל העלויות האמיתיות של ההשקעה.
משמש לא רק משקיעים אלא גם עסקים שמודדים יעילות של מחלקות או קמפיינים שיווקיים.
איך מחשבים ROI?
הנוסחה הכללית לחישוב ROI היא:
הרווח מההשקעה – עלות ההשקעה
לחלק בעלות ההשקעה = ROI
דוגמה 1: השקעה במניות
משקיע רכש מניות של חברה בשווי 200,000 ש”ח. לאחר שנה, המניות עלו ל-220,000 ש”ח, כולל רווחי דיבידנד:
220,000-200,000/200,000 = 0.1 = 10%
כלומר, ה-ROI של ההשקעה הוא 10%.
דוגמה 2: השקעה בנדל”ן
נניח שהשקעתם 200,000 ש”ח בשיפוץ דירה שמכרתם שנה לאחר מכן ב-250,000 ש”ח:
250,000-200,000/200,000 = 0.25 = 25%
כלומר, ה-ROI של ההשקעה הוא 25%, מה שמשמעו רווח משמעותי יותר בהשוואה לאופציה הראשונה.
אז במה כדאי להשקיע? לכאורה, בנדל”ן התשואה גבוהה יותר. אבל רגע! מה עם הזמן שהשקעתם בשיפוץ? ומה לגבי מס רכישה, שכר עו”ד, שמאי ועלויות בלתי צפויות? ה-ROI לא תמיד מספר את כל הסיפור.
השוואת ROI בין סוגי השקעות
כדי להעריך באמת את הכדאיות של השקעה, צריך להשוות בין האפשרויות הקיימות. בואו נראה:
| סוג השקעה | עלות השקעה | הכנסה אחרי שנה | ROI |
|---|---|---|---|
| מניות | 200,000 ש”ח | 220,000 ש”ח | 10% |
| נדל”ן | 200,000 ש”ח | 250,000 ש”ח | 25% |
| מכונה לעסק | 124,000 ש”ח | 438,000 ש”ח | 253% |
מה לוקחים בחשבון?
סיכון: שוק ההון תנודתי יותר מנדל”ן.
זמן השקעה: שיפוץ דירה דורש הרבה יותר זמן ממסחר במניות.
עלויות נלוות: מיסוי, עמלות מסחר, תחזוקה וכו’.
ROI בעסקים – איך מודדים את זה?
לא רק משקיעים בבורסה משתמשים ב-ROI! עסקים משתמשים בו כדי למדוד את היעילות של כל פעולה כלכלית שהם עושים.
נניח שחברה רוצה לדעת האם כדאי לה לשכור עובד חדש או לקנות מכונה שתחליף אותו. הנה ההשוואה:
אפשרות 1: לשכור עובד
עלות: 10,000 ש”ח לחודש
תפוקה: 12 מוצרים ביום
הכנסה שנתית: 165,600 ש”ח
ROI: 38%
אפשרות 2: לקנות מכונה
עלות: 100,000 ש”ח (חד פעמי) + 2,000 ש”ח בחודש תחזוקה
תפוקה: 24 מוצרים ביום
הכנסה שנתית: 438,000 ש”ח
ROI: 253%
המסקנה? השקעה במכונה מחזירה את עצמה מהר יותר ומשתלמת יותר לטווח הארוך.
ROI – לא כל הנוצץ זהב
למרות שזהו מדד שימושי, חשוב להבין שהוא לא מספר את כל הסיפור.
🔹 ROI גבוה לא תמיד אומר שההשקעה משתלמת – יכול להיות שיש סיכונים נסתרים.
🔹 לא לוקח בחשבון עלויות נסתרות – למשל, אם השקעתם במניה ולקחתם הלוואה כדי לממן את ההשקעה, הריבית על ההלוואה תקטין את התשואה בפועל.
🔹 משתנה בהתאם לזמן – ROI שמחושב לטווח קצר עשוי להיות מפתה, אבל מה קורה בטווח הארוך?
סיכום
ROI הוא אחד המדדים הפופולריים ביותר להערכת רווחיות של השקעות. הוא פשוט להבנה, קל לחישוב ומספק תמונת מצב מהירה על הכדאיות הכלכלית של כל השקעה.
אך כדי לקבל החלטות חכמות באמת, חשוב לא להסתמך רק עליו – אלא גם לבחון את הסיכונים, העלויות הנלוות וההשפעות לטווח הארוך.
הטיפ שלנו: תמיד תעשו את החישוב, תסתכלו על כל הנתונים מסביב – ואז תחליטו אם ההשקעה באמת משתלמת!
