בואו נדבר תכלס – אם שמעתם פעם על "קרן ממונפת" וחשבתם לעצמכם שזה אולי דרך מהירה להכפיל רווחים, אתם לא לבד. קרנות סל ממונפות (Leveraged ETFs) נשמעות מפתות – אבל חשוב להבין בדיוק איך הן עובדות, מה היתרונות, ומה הסיכונים הלא קטנים שצריך לקחת בחשבון.
אז מה זה בדיוק קרן סל ממונפת, איך היא שונה מקרן רגילה, למה היא עלולה להיות מסוכנת – ובעיקר: האם זה מתאים לכם?
תוכן עניינים
קודם כול – מה זה בכלל קרן סל?
למי שחדש: קרן סל (ETF) היא נייר ערך שמייצג סל של נכסים – למשל, כל המניות במדד S&P 500 או ת"א 125 – ונסחרת בבורסה כמו מניה. ברכישה אחת, אתם מקבלים חשיפה לפיזור רחב של ניירות ערך, עם ניהול פסיבי, דמי ניהול נמוכים ונזילות מלאה.
אבל עכשיו בואו נדבר על הקרן היותר "חמה" – קרן סל ממונפת.
אז מה זה קרן סל ממונפת?
קרן סל ממונפת היא קרן שמנסה להכפיל (או לשלש) את התשואה היומית של נכס מסוים.
למשל:
מדד S&P 500 עלה היום ב־1%?
קרן סל ממונפת פי 2 על המדד אמורה לעלות ב־2%.
קרן פי 3 תזנק ב־3%.
אבל… כשהשוק יורד?
זה גם מתהפך פי 2 או פי 3. מהר, חזק וכואב.
הקרנות האלה משתמשות בנגזרים כמו חוזים עתידיים, אופציות, עסקאות החלף (swap) – כדי להגדיל את החשיפה של הקרן לנכס, גם אם בפועל אין לה מספיק כסף "אמיתי" לקנות את כולו.
למי זה נועד?
קרנות ממונפות לא נועדו להשקעה לטווח ארוך, אלא לכלים טקטיים למסחר יומי או גידור.
מי שכן משתמש בהן:
סוחרים יומיים
סווינג טריידרים
משקיעים מנוסים שמעוניינים להגדיל חשיפה זמנית
או לגדר תיק מפני ירידות
מה היתרונות?
פוטנציאל לרווח מהיר
במקום להרוויח 1% ביום – אתם יכולים להרוויח 2%–3%. זה נותן הרבה כוח – במיוחד לסוחרים קצרי טווח.
לא צריך מינוף ידני
בשונה מהשקעה רגילה עם הלוואות או מרג'ין, כאן המינוף מובנה – ואתם לא נחשפים לחובות מול הברוקר.
נגישות נוחה
קונים ומוכרים את הקרן דרך כל פלטפורמת מסחר – בדיוק כמו מניה רגילה.
כלי גידור מהיר
אפשר להשתמש בקרן ממונפת הפוכה (Inverse ETF) כדי להתגונן מפני ירידות במדד. נוח, פשוט, מיידי.
מה הסיכונים (ויש הרבה)
מינוף = גם הפסד מוכפל
אם המדד יורד – ההפסד שלכם מוכפל. משקיעים לא מנוסים רואים רווחים יפים ונהיים חמדנים… ואז מגיע יום של ירידה חדה – ומוחק חצי מהפוזיציה.
לא להשקיע לטווח ארוך
הקרנות האלה לא מיועדות להחזקה ממושכת. למה? בגלל אפקט של "שחיקה" – נובעת מהדרך שבה המינוף מחושב יומית.
אפילו אם מדד נע 5 ימים בסדרה של עלייה-ירידה-עלייה, הקרן הממונפת תצא עם ביצועים פחות טובים. היא מגיבה לשינויים יומיים – לא למגמות ארוכות טווח.
פחות נזילות
חלק מהקרנות האלה פחות סחירות. אם תנסו למכור כמות גדולה – לא בטוח שיהיה ביקוש, במיוחד בימים של ירידות חדות.
אין דיבידנדיםקרנות ממונפות לרוב לא מחזיקות את נכס הבסיס, אלא חוזים נגזרים – ולכן אתם לא נהנים מדיבידנדים.
סוגים של קרנות ממונפות – מה קיים?
לפי רמת המינוף:
פי 2 (2x)
פי 3 (3x)
יש גם פי 1.25 או 1.5, אבל פחות נפוץ
לפי כיוון:
קרנות רגילות – עולות כשהנכס עולה
קרנות הפוכות (Inverse) – עולות כשהנכס יורד
לפי נכס הבסיס:
מדדים (ת"א 35, S&P500, נאסד"ק)
סחורות (זהב, נפט, כסף)
סקטורים (טכנולוגיה, נדל"ן, בנקים)
קריפטו (ביטקוין, את'ריום)
מטבעות (דולר, ין)
מתי כן שווה להשתמש בה?
אם אתם רוצים להיכנס לפוזיציה קצרה, מאמינים שצפויה תנועה חדה – ורוצים "להאיץ" את הרווח.
אם יש לכם פוזיציה פתוחה ואתם חוששים מתיקון – אפשר לקנות קרן הפוכה למספר ימים לגידור.
אם אתם עושים מסחר יומי/סווינג – אבל רק אם אתם יודעים מה אתם עושים.
סיכום
🔹 קרן סל ממונפת היא כלי מסחר – לא השקעה.
🔹 היא מתאימה למסחר יומי/שבועי בלבד.
🔹 הסיכון גבוה – במיוחד למי שלא מנוסה.
🔹 רווח מהיר = הפסד מהיר.
🔹 ככלל אצבע: לא מחזיקים קרן ממונפת יותר מכמה ימים.
טיפ חשוב: אל תתפתו לשם של הקרן
גם אם שם הקרן נשמע נוצץ כמו:
"UltraPro QQQ" או "3x Bitcoin Bull" –
זכרו: זה לא קסם. זה מכשיר עם סיכון גבוה, שמיועד למקצוענים.
