ברוכים הבאים לעולם של קרנות הסל (ETF) – אחד ממכשירי ההשקעה הכי נפוצים ואהובים בשוק ההון.
קרן סל מאפשרת לכם להשקיע במדדים שלמים (כמו S&P 500 או ת"א־125) מבלי לבחור מניות בעצמכם, עם דמי ניהול נמוכים, פיזור רחב, ונזילות יומיומית.
בין אם אתם משקיעים מתחילים או ותיקים, קרן סל יכולה להיות לב מצוין לתיק שלכם – או תוספת סופר־יעילה לפיזור הסיכונים.
אז מה זה בדיוק קרן סל, איך זה עובד, מה היתרונות והחסרונות, ואיך בוחרים את הקרן המתאימה לכם?
הכנו לכם את כל התשובות – בגובה העיניים, בלי בלאגן.
תוכן עניינים
אז מה זה בעצם קרן סל?
קרן סל (באנגלית: ETF – Exchange Traded Fund) היא מוצר השקעה שמאפשר לכם להשקיע במדד שלם דרך קנייה של נייר ערך אחד.
זה יכול להיות:
מדד מניות כמו ת"א 125, S&P 500, נאסד"ק 100
מדד אג"ח – ממשלתיות או קונצרניות
מדדי סחורות – כמו זהב, נפט, חיטה
אפילו מדדי מט"ח (למשל, קרן סל על הדולר)
במקום לקנות את כל המניות במדד – הקרן עושה את זה בשבילכם. היא עוקבת אחרי המדד באופן כמעט מדויק, כך שהתשואה שלכם אמורה להיות קרובה מאוד לתשואת המדד.
והחלק היפה? הקרן נסחרת בבורסה כמו מניה – אפשר לקנות ולמכור אותה בזמן אמת, מתי שרוצים.
איך זה עובד בפועל?
נניח שאתם רוצים להשקיע במדד נאסד"ק 100.
אפשר להתחיל לקנות מניות של 100 החברות במדד… או – פשוט לקנות קרן סל שמחזיקה את כולן, בדיוק לפי המשקל שלהן במדד.
וזה כל היופי:
קרן הסל בונה את עצמה כך שתשקף את המדד בצורה מושלמת, וככה אתם מקבלים פיזור רחב, בלי כאב ראש.
לדוגמה:
קניתם קרן סל על מדד S&P 500? יש לכם חשיפה ל־500 החברות הגדולות בארה"ב, בפרופורציה הנכונה.
קניתם קרן סל על מדד ת"א־125? קיבלתם סל שמכיל את כל המניות במדד – בלי צורך לבחור מניה אחת בעצמכם.
איך קרן סל בנויה?
הקרן מחזיקה את אותם ניירות ערך שיש במדד, לפי אותו משקל.
לדוגמה, בקרן סל על מדד S&P 500 – אפל, מיקרוסופט ואמזון יקבלו משקל גבוה, ואילו חברות קטנות יקבלו משקל נמוך – בדיוק כמו במדד.
יש גם קרנות שמשתמשות ב"מכשירים נגזרים" ולא קונות בפועל את כל המניות, אבל זה קורה בעיקר בקרנות שעוקבות אחרי מדדים פחות נגישים (כמו סחורות או מדדי חו"ל אקזוטיים).
היתרונות של קרנות סל – בואו נבין לעומק
1. עלויות נמוכות – שקט נפשי בלי לשלם ביוקר
אחד הדברים הכי יפים בקרנות סל הוא שהן כמעט ולא עולות לכם כסף לנהל.
למה? כי רוב קרנות הסל הן פאסיביות – הן לא מנסות "להכות את השוק" אלא פשוט לעקוב אחרי מדד.
בגלל זה, אין צורך בצוות של אנליסטים, מנהלי השקעות, יועצים ותחזיות. אין ישיבות אסטרטגיה כל בוקר. הכול רץ באופן אוטומטי לפי המדד.
🟢 דמי ניהול? לפעמים זה אפילו 0.1% או פחות.
השוואה קטנה: בקרן נאמנות אקטיבית תשלמו 1%–2% לשנה בלי למצמץ.
דמיינו שבשני תיקים שמרוויחים את אותו הדבר, רק שבאחד "נוגסים" לכם 1.5% בשנה בדמי ניהול. לאורך זמן, זה הבדל של עשרות אלפי שקלים.
בשורה התחתונה: קרנות סל משאירות לכם יותר מהתשואה ביד, כי הן לוקחות פחות בדרך.
2. פיזור רחב דרך השקעה אחת – ביטוח טבעי לסיכון
אם יש כלל זהב בהשקעות – זה פיזור. "לא שמים את כל הביצים בסל אחד", נכון?
קרן סל עושה לכם בדיוק את זה – בלי שתצטרכו להתאמץ.
לדוגמה:
קניתם קרן סל על S&P 500? אתם מושקעים ב־500 חברות מהגדולות בעולם.
קניתם קרן סל על ת"א 125? קיבלתם חשיפה לכל הבורסה המקומית, לא רק לבנק הפועלים.
גם אם מניה אחת בתוך הקרן יורדת – היא חלק קטן מהסל.
ואם מניה אחרת מזנקת – היא מאזנת את ההפסדים.
למה זה חשוב? כי רוב האנשים שמפסידים בבורסה – פשוט לא מפוזרים.
קרן סל נותנת לכם פיזור מובנה, אוטומטי, כזה שאפילו משקיעים מנוסים לפעמים שוכחים לייצר לבד.
3. שקיפות מוחלטת – אתם יודעים בדיוק מה יש לכם בתיק
רוב קרנות הסל הן שקופות ברמה של מראה.
רוצים לדעת מה הקרן מחזיקה?
פשוט נכנסים לאתר הבורסה או לאתר של הקרן.
רואים את כל הרכב הנכסים – איזה מניות, כמה מכל אחת, מה המשקל שלהן במדד.
אין טריקים, אין מניות “מסתוריות” שלא ידעתם עליהן.
להבדיל מקרנות נאמנות שמעדכנות את הרכב ההשקעות פעם בחודש או רבעון – קרן סל משקפת את המדד בזמן אמת.
ולמה זה טוב?
אתם יכולים לדעת במה בדיוק אתם מושקעים
להשוות בין קרנות שונות
לקבל החלטות על בסיס מידע מלא
4. נזילות מלאה – שליטה מוחלטת בזמן אמת
בניגוד לקרן נאמנות רגילה, שבה הקנייה/מכירה מתבצעת רק פעם ביום לפי "שווי יחידה" (NAV),
קרן סל נסחרת כמו מניה. כלומר:
אפשר לקנות ולמכור אותה מתי שתרצו – בזמן המסחר
אפשר לקבוע פקודות – סטופ לוס, לימיט, מרקט
אפשר לתזמן עסקאות בצורה מדויקת
תחשבו על זה: ראיתם שהשוק מתרסק? אתם לא צריכים לחכות עד 17:00 כדי למכור – אתם פשוט פועלים עכשיו.
זו גמישות שאין בקרנות רגילות – והנזילות הגבוהה הזו מאפשרת תגובה מהירה למצבים משתנים בשוק.
5. אין השקעה מינימלית – כולם יכולים להיכנס למשחק
אחת המהפכות שקרנות סל הביאו לעולם היא נגישות.
בעבר, אם הייתם רוצים להשקיע בפיזור רחב, הייתם צריכים סכומי כסף גדולים כדי לקנות הרבה מניות שונות.
היום?
קונים קרן סל על מדד עולמי – גם עם 300 ש"ח.
מקבלים גישה למניות שעד לפני כמה שנים רק בעלי הון יכלו להחזיק.
זה פותח את הדלת להשקעה לכולם:
חיילים משוחררים
צעירים בתחילת הדרך
אנשים שרוצים להתחיל בקטן ולהתקדם לאט
כלומר, לא משנה מה התקציב – אפשר להיכנס לשוק וליהנות מהתשואה שהוא מציע, בלי להתחייב לגדול.
חסרונות שכדאי לקחת בחשבון
לא מנסים להכות את השוק
קרן סל לרוב לא תייצר תשואה עודפת על המדד – היא רק עוקבת. אם אתם מחפשים “מכה” – זה לא המקום.
מדדים יכולים לרדת
אם המדד יורד – גם הקרן יורדת. אין פה מישהו שמנהל את הסיכון באופן אקטיבי.
יש עמלות קנייה/שמירה
בקרן סל תשלמו עמלת קנייה ומכירה דרך הברוקראז’ (כמו מניה), ולעיתים גם עמלת שמירה רבעונית.
אבל זה עדיין לרוב זול יותר מקרנות נאמנות אקטיביות.
סוגי קרנות סל – מה קיים בשוק?
קרן סל על מדד מקומי
לדוגמה: ת"א 125, ת"א בנקים, ת"א טכנולוגיה.קרן סל על מדד עולמי
כמו S&P 500, נאסד"ק, יורוסטוקס 50, מדדי שווקים מתפתחים.קרן סל סקטוריאלית
משקיעה רק בתחום מסוים – כמו בריאות, נדל"ן, טכנולוגיה ירוקה, רובוטיקה, ESG וכו'.קרן סל על אג"ח
חשיפה לאגרות חוב ממשלתיות, קונצרניות, מדדי תשואות, מח"מ שונה ועוד.קרן סל על סחורות
כמו זהב, נפט, גז טבעי, סוכר ועוד.קרן סל על מט"ח
למשל דולר, אירו, יואן – כהגנה או חשיפה לתנועות מטבע.
קרן סל ישראלית מול קרן סל מחו"ל – מה ההבדלים?
| מאפיין | קרן סל ישראלית | קרן סל זרה (אמריקאית, למשל) |
|---|---|---|
| מטבע מסחר | שקל | דולר |
| פיקוח | רשות ני"ע הישראלית | רגולציה אמריקאית (SEC) |
| קלות קנייה | דרך כל בנק / ברוקראז’ מקומי | דורש חשבון השקעות בחו"ל |
| מבחר מוצרים | מוגבל יחסית | עצום – עשרות אלפי מוצרים |
| מס על דיבידנדים | 25% | 15–30% (תלוי באמנת מס) |
שורה תחתונה?
קרנות סל ישראליות – פתרון נוח ונגיש.
קרנות אמריקאיות – גיוון עצום ועלויות עוד יותר נמוכות, אבל דורשות שליטה והשקעה עצמאית.
טיפים חכמים למשקיעים בקרנות סל
✅ השקיעו רק במה שאתם מבינים – גם אם הקרן נראית "מגניבה", תבינו מה היא עוקבת ואיך זה משפיע.
✅ בדקו Tracking Error – כמה הקרן באמת עוקבת אחרי המדד. זה נתון זמין באתרים פיננסיים.
✅ תכננו פיזור גלובלי – לא רק ישראל. ת"א זה נחמד, אבל העולם הרבה יותר רחב – תנו מקום גם ל־S&P 500, שווקים מתעוררים וכו'.
✅ שימו לב לדמי ניהול – חפשו קרנות עם דמי ניהול של פחות מ־0.5% כשאפשר.
✅ נצלו את הנזילות – אפשר להיכנס ולצאת מתי שנוח, אבל אל תהיו פזיזים. תכננו לטווח בינוני–ארוך.
סיכום – למי זה מתאים?
קרן סל = השקעה פשוטה, פסיבית, וזולה שמאפשרת להיחשף לשווקים שלמים בלחיצת כפתור.
היא מתאימה כמעט לכל משקיע – בתור “לב התיק” או תוספת חכמה.
העולם אוהב אותן – ולא במקרה: קרנות הסל מחזיקות היום טריליונים ברחבי הגלובוס.
