בעולם המסחר, אין כמעט מונח בסיסי יותר מ־"פוזיציה". מדובר בבסיס לכל פעולה שתבצעו בשוק ההון – בין אם אתם סוחרי יום, סווינגרים או משקיעים לטווח ארוך.
במילים פשוטות: פוזיציה היא עסקה פתוחה בבורסה, ודרך ניהולה יכולה להיות ההבדל בין רווח להפסד.
תוכן עניינים
מה זה פוזיציה?
"פוזיציה" (Position) היא מונח שמתאר את המצב שבו משקיע או סוחר מחזיק בעסקה פתוחה – כלומר, הוא רכש או מכר נכס מסוים (לרוב מניה, מטבע, מדד או חוזה עתידי) ועדיין לא מימש את הרווח או ההפסד שלה בפועל.
ישנם שני סוגים עיקריים של פוזיציות:
פוזיציית לונג (Long): קנייה של נכס מתוך ציפייה לעלייה במחיר.
פוזיציית שורט (Short): מכירה של נכס שאין ברשותך מתוך ציפייה לירידת מחירו.
דוגמאות מהחיים
קניתם את מניית אפל (AAPL) במחיר של $150 – יש לכם פוזיציית לונג פתוחה.
ביצעתם שורט על מניית טסלה (TSLA) במחיר $300 – פתחתם פוזיציית שורט.
עדיין לא סגרתם את העסקה? אתם בסטטוס של פוזיציה פתוחה עם רווח או הפסד על הנייר.
פוזיציה פתוחה מול סגורה
פוזיציה פתוחה: עסקה שעדיין "חיה", כלומר – לא מימשתם אותה. הרווח או ההפסד בה הם תיאורטיים.
פוזיציה סגורה: העסקה הסתיימה – קניתם ומכרתם, או מכרתם וקניתם חזרה. הרווח/הפסד התייצב ונכנס לחשבון.
איך נכנסים לפוזיציה?
קנייה של נכס → פותחת פוזיציית לונג
מכירה בחסר (שורט) → פותחת פוזיציית שורט
חשוב: כניסה לפוזיציה צריכה להיות מבוססת על ניתוח מוקדם (טכני או פונדמנטלי) ותוכנית פעולה מוגדרת מראש.
ניהול נכון של פוזיציה פתוחה
משנה אם אתם מחזיקים את העסקה לדקות או לשנים – כל פוזיציה פתוחה נושאת סיכון, ולכן צריך לנהל אותה באופן חכם.
הכלל החשוב:
לפני כל כניסה – הגדירו מראש:
מה הסיכון שאתם מוכנים לקחת?
מה הרווח שאתם מכוונים אליו?
באיזה מחיר תצאו – אם הרווחתם או הפסדתם?
כלים לניהול פוזיציה
Stop Loss – עצירת הפסד
פקודה שסוגרת את הפוזיציה אוטומטית אם המחיר מגיע לרמה מסוימת. מגינה מפני הפסדים גדולים במקרה שהשוק יתהפך נגדכם.
למשל: רכשתם מניה ב־100 ₪, שמתם Stop Loss ב־90 ₪ – אם היא תיפול לרמה זו, הפוזיציה תיסגר אוטומטית.
Take Profit – לקיחת רווח
פקודה שנועלת רווח מסוים. המערכת תממש את הפוזיציה כאשר המחיר יגיע ליעד שקבעתם.
רכשתם מניה ב־100 ₪? קבעתם יעד של 120 ₪? כשהמחיר יגיע – הרווח יינעל באופן אוטומטי.
Limit Order – קנייה או מכירה לפי תנאי מחיר
רוצים להיכנס לעסקה רק כשמחיר מסוים יושג? פקודת לימיט תבצע קנייה או מכירה רק במחיר שתבחרו – או טוב ממנו.
דוגמה לניהול פוזיציה: יחס סיכון-סיכוי
בואו נבחן תרחיש עם מניית NIO:
קנינו ב־7.45$
שמנו Stop Loss ב־5.58$ (הפסד מקסימלי של כ־25%)
שמנו Take Profit ב־10.43$ (רווח פוטנציאלי של כ־40%)
יחס סיכוי/סיכון: 40% רווח לעומת 25% הפסד.
אחרי ירידה קטנה – המניה עלתה, פגעה ב־Take Profit והעסקה נסגרה ברווח.
מתי לסגור פוזיציה?
כשהגעתם ליעד רווח או הפסד שהגדרתם מראש
כשיש שינוי מהותי בניתוח שלכם
כשהשוק נכנס לאי-ודאות שאתם לא מוכנים לנהל
סיכום
פוזיציה היא הרבה יותר מעסקה פתוחה – היא החלטה אסטרטגית שמגלמת סיכון וסיכוי.
מי שלא מנהל פוזיציות נכון – מסכן את ההון שלו בלי כיסוי.
הכלל הברור:
תמיד תכנן את היציאה – עוד לפני שנכנסת.
בין אם אתה סוחר יומי או משקיע ארוך טווח – ניהול נכון של פוזיציות הוא מה שיבנה (או יחריב) את התשואה שלך לאורך זמן.
