אם יצא לך לשמוע על סוחרים שקנו מניה באגורה ומכרו אותה ברווח של מאות אחוזים – סביר להניח שהם דיברו על מסחר במניות OTC. מצד שני, אם שמעת גם על מי שהשקיע “במציאה” ונשאר עם מניות שאף אחד לא רוצה לקנות – כנראה שגם זה קרה ב-OTC.
מה זה OTC? איך זה עובד? האם זה שווה את הסיכון? ומה בכלל עושים שם?
תוכן עניינים
מה זה OTC?
OTC זה קיצור של Over The Counter – או בעברית פשוטה: "מעבר לדלפק".
במילים אחרות, מדובר בזירת מסחר מקבילה לבורסות הגדולות (כמו נאסד"ק או NYSE), שבה נסחרים ניירות ערך שאינם רשומים בבורסות המרכזיות.
מניות שנסחרות ב-OTC הן בדרך כלל של חברות קטנות, לא מוכרות, לעיתים חדשות מאוד או עם עבר בעייתי. לעיתים קרובות תמצאו שם גם את מה שמכונה "פני סטוקס" – מניות במחירים מגוחכים של פחות מדולר למניה, לפעמים אפילו בפחות מ-10 סנט.
אבל זה לא כל הסיפור – ב-OTC נסחרים גם אג"ח, נגזרים, קרנות, ואפילו מניות של חברות ענק בינלאומיות כמו נסטלה ו-הייניקן, שפשוט בחרו לא להירשם בבורסה האמריקאית.
אז למה חברות בוחרות להיסחר דווקא ב-OTC?
פחות רגולציה – לא כל חברה רוצה (או יכולה) לעמוד בדרישות הקפדניות של הבורסות הגדולות.
חסכון בעלויות – העלות של רישום למסחר ב-NASDAQ או NYSE יכולה להגיע לעשרות אלפי דולרים בשנה.
שלב מוקדם – חברות סטארטאפ, ביוטק או טכנולוגיה שעוד לא מוכרות לציבור – מתחילות כאן.
“הרשימה הוורודה” – ומה זה בכלל אומר?
שוק ה-OTC עצמו מחולק לפי רמות אמינות ושקיפות:
OTCQX – הרמה הגבוהה ביותר. חברות איכותיות, מחויבות לדיווח, לפעמים אפילו עדיפות על נאסד"ק.
OTCQB – הרמה האמצעית. חברות שמדווחות לרגולטור, אך לא תמיד עומדות בסטנדרטים גבוהים.
OTC PINK (הרשימה הוורודה) – הכי נמוך. אין חובת דיווח. זה כמו ללכת בשוק בלי תוויות מחירים. מסוכן, אבל לפעמים מסתתר שם זהב.
למה בכלל להשקיע במניות OTC?
היתרונות:
✅ מחירים נמוכים – לפעמים אפשר להיכנס למניה עם 100 דולר ולקבל אלפי מניות.
✅ פוטנציאל רווח אדיר – אם תפסת מניה לפני שהיא "מתפוצצת" – אתה יכול לעשות עשרות או מאות אחוזים.
✅ חברות בתחילת הדרך – בדיוק כמו שקרה ל-Walmart, שהתחילה ב-OTC ובתוך 3 שנים עברה לבורסה.
החסרונות:
❌ סיכון גבוה – חלק מהחברות שם לא באמת קיימות או לא מדווחות כלום.
❌ נזילות נמוכה – לא תמיד תמצא קונה או מוכר במחיר שאתה רוצה.
❌ תנודתיות קיצונית – מניה יכולה לזנק 200% ואז להתרסק באותה מהירות.
איך סוחרים בפועל במניות OTC?
פותחים חשבון אצל ברוקר – רצוי כזה שמתמחה ב-OTC (לא כל ברוקר מציע את האפשרות הזו).
בודקים אם הברוקר מאפשר שורט על OTC – רובם לא, כי אין נזילות.
משווים עמלות ודמי מסחר – זה משפיע הרבה יותר ממה שחושבים.
בודקים את דירוג החברה – OTCQX או הרשימה הוורודה? הבדל של שמיים וארץ.
ומה עם שורט?
אפשרי – אבל מסובך. ברוב המקרים, ברוקרים לא יאפשרו שורט על מניות OTC, בעיקר כי קשה למצוא קונים ומוכרים, ולכן גם קשה "ללוות" מניה לצורך מכירה בחסר.
סיכום – כדאי או לא?
אם את/ה:
אוהב/ת סיכון
בעל/ת הבנה טכנית ויכולת לנתח גרפים
או פשוט רוצה להתנסות בשוק קצת אחר
OTC יכול להיות מגרש מרתק. אבל חשוב להבין – זה לא משחק למתחילים. ברוב המקרים, מי שנכנס בלי הכנה – מפסיד.
אבל מי שיודע מה לחפש, מי שבודק, מנתח ולומד – יכול למצוא שם הזדמנויות שאף אחד אחר לא רואה.
