תוכן עניינים
מה זה בעצם שווי שוק?
שווי שוק (Market Cap) הוא הערך הכולל של כל מניות החברה שנסחרות בבורסה.
במילים פשוטות – זה הסכום שהשוק מוכן לשלם עכשיו עבור החברה כולה, לפי המחיר הנוכחי של המניה.
הנוסחה פשוטה:
שווי שוק = מספר המניות × מחיר מניה אחת
דוגמה:
אם לחברה יש 5 מיליון מניות וכל מניה שווה 60 דולר –
שווי השוק שלה הוא 300 מיליון דולר.
רגע, ומה עם מניות שהחברה קנתה בחזרה?
מניות רדומות (כלומר מניות שהחברה רכשה מעצמה ולא נסחרות יותר) לא נכללות בחישוב שווי השוק.
רק המניות שנמצאות "בחוץ" – אצל משקיעים ובמסחר פעיל – הן אלו שנכנסות למכפלה.
למה בכלל חשוב לדעת מה שווי השוק?
✔️ כדי להבין את גודל החברה
שווי שוק הוא מדד ברור לגודל. לא תמיד רווחיות או מחזור הכנסות מספרים את כל הסיפור – שווי השוק נותן תמונה עדכנית של הערכת השוק כלפי החברה.
✔️ כדי להשוות בין חברות
אם אתה שוקל להשקיע בחברה מסוימת, כדאי להשוות אותה לחברות דומות.
חברה בשווי 2 מיליארד דולר לא מתחרה באותה ליגה כמו חברה בשווי 200 מיליארד.
✔️ כי הוא משפיע על מדדים
כדי להיכנס למדדים כמו ת"א 35 או S&P 500, לחברה חייב להיות שווי שוק מסוים.
מי שלא עומדת ברף – פשוט לא נכנסת.
למשל, מניות במדד ת"א 35 הן 35 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה בישראל.
בארה"ב, חברות צריכות לעבור שווי של 10 מיליארד דולר כדי להיחשב כחברות גדולות (Large Cap).
שווי שוק ומכפילים – קשר הדוק
שווי השוק משמש גם בסיס לחישוב מדדים חשובים כמו:
מכפיל רווח = שווי שוק ÷ רווח נקי
מכפיל הון = שווי שוק ÷ הון עצמי
🔸 מכפיל נמוך עשוי להצביע על מניה שמתומחרת בזול יחסית לערך הפנימי שלה.
🔸 מכפיל גבוה יכול להעיד על שוק שמאמין בצמיחה – או על ניפוח יתר.
השפעה על המסחר – הרבה מעבר למספר
שווי שוק קובע כמה משקל יש לחברה במדדים, וכמה היא יכולה להשפיע עליהם.
חברה עם שווי שוק ענק יכולה להרים או להפיל את המדד כולו.
לדוגמה:
אם חברה כמו טבע, בעלת שווי שוק גבוה, עולה ב־5% ביום מסחר – היא תתרום לעלייה של כל מדד ת"א 125.
אבל אם מניה קטנה תעלה גם ב־20%? ההשפעה על המדד תהיה שולית.
קטגוריות לפי שווי שוק (בקירוב)
| קטגוריה | טווח שווי שוק |
|---|---|
| מניות ענק (Mega Cap) | מעל 200 מיליארד דולר |
| מניות גדולות (Large Cap) | 10–200 מיליארד דולר |
| מניות בינוניות (Mid Cap) | 2–10 מיליארד דולר |
| מניות קטנות (Small Cap) | 300 מיליון – 2 מיליארד דולר |
| מניות זעירות (Micro Cap) | מתחת ל־300 מיליון דולר |
(בישראל, הסכומים כמובן קטנים יותר, אך ההיגיון זהה.)
לסיכום – שווי שוק זה לא מספר סתמי
זה מספר שיכול ללמד הרבה:
על הגודל האמיתי של החברה
על הסיכון מול הסיכוי בהשקעה
על היכולת שלה להשפיע על המדדים
ועל המקום שלה בתוך השוק
לא פחות חשוב – השוואה של שווי שוק בין חברות יכולה להאיר לך הזדמנויות.
ולפעמים, דווקא החברות הקטנות עם שווי שוק נמוך הן אלה שמחכות לפרוץ.
