אם אתם סוחרים יומיים בשוק ההון האמריקאי, סביר להניח שנתקלתם במונח Pattern Day Trader (PDT).
החוק הזה עלול להפתיע ולבלבל רבים מהסוחרים המתחילים, אך הוא אחד הכללים החשובים שצריך להבין כדי להימנע מהגבלות לא רצויות במסחר.
תוכן עניינים
מהו חוק הPTD?
חוק הPDT מיועד לסוחרים המבצעים 4 או יותר עסקאות “תוך יומיות” במשך חמישה ימי עסקים באמצעות חשבון Margin (חשבון בטחונות שבו הברוקר מלווה לנו כספים בעסקאות כנגד בטוחות כספיות)
כמות העסקאות חייבת להיות יותר מ6% מסך פעילות העסקאות בחשבון על מנת להיחשב במסגרת.
- עסקה תוך יומית – עסקה שנפתחה ונסגרה באותו יום מסחר.
- חשבון Margin – חשבון ממונף. חשבון שבו נקבל מינוף (הלוואה) מהברוקר כנגד בטחונות שאנו נשקיע.
במידה וכמות העסקאות עלתה על 6% והתבצעו יותר מ4 עסקאות יומיות, החשבון יסומן כחשבון מסחר תוך יומי על ידי הברוקר. החוק נועד לשים הגבלות מסוימות על סוחרים בכדי להרתיע ממסחר יתר במניות תוך כדי איזון מחירי השוק על פי ערך החברות ולא ספקולציות אקראיות של סוחרים. עסקאות אלו כוללות עסקאות שורט ועסקאות באופציות ונגזרים אחרים.
של מי החוק הזה בכלל?
החוק הוצב ע”י FINRA, הרשות הרגולטורית בעלת הסמכות בתעשייה הפיננסית שגם מפקחת על הברוקרים.
הוא נועד על מנת להגביל ו”להגן” על המשקיעים מפני עצמם, מה שבפועל מעצבן הרבה סוחרים.
החוק מחייב חשבון המסומן כ”חשבון מסחר יומי” (Pattern Day Trader) להחזיק בחשבונו מינימום של 25,000 דולר בכל זמן. הכמות הזו אינה חייבת להיות במזומן, אלא יכולה להיות בצורה של בטחונות קבילים כגון מניות, אם סך החשבון יורד מתחת ל25,000 דולר, תהיה הגבלה על עסקאות בחשבון עד שהיתרה תעלה שוב מעל.
הכללים הללו חלים על כלל התעשייה, אך ברוקרים מסוימים יכולים להחליט להקשיח את הכלל ולהגביל אפילו יותר, הם אפילו יכולים לדרוש מהמשקיע לזהות את עצמו כסוחר תוך יומי
אז למה אנחנו צריכים הגנה שכזו בכלל?
נניח ואני מחזיק בחשבון הדיי טרייד שלי 40,000 דולר, אני יכול לרכוש נכסים במינוף של עד פי 4 תחת הרגולציה האמריקאית, משמע נכסים בשווי של 160,000 דולר.
לעומת זאת, בחשבון Margin רגיל אני יוכל לקנות נכסים בשווי של 80,000 דולר, מינוף של עד פי 2.
ברוב הברוקרים אין הבדל בין סוגי החשבונות, ופשוט נקבל מינוף של עד פי 4 בעסקאות תוך יומיות, ועד פי 2 בעסקאות Overnight שנמשכות יותר מיום אחד.
איך ניתן לעקוף את חוק הPDT בחשבון הקטן מ25,000 דולר על מנת לסחור במסחר דיי טרייד?
– לסחור בזירות מסחר מחוץ לבורסה (לא מומלץ, אני אישית מאוד לא אוהב את לסחור בCFD’s)
– לסחור בחשבון CASH (חשבון מזומן, לא מומלץ לסוחרים אקטיביים בגלל הגבלותיו השונות)
– לסחור בארה”ב אך דרך רגולציה שאינה אמריקאית (למשל דרך אינטראקטיב ניתן לסחור בארה”ב אך תחת רגולציית הונג קונג ולעקוף את החוק)
אז כפי שאנחנו רואים ואולי גם הכרנו לפני, יש פוטנציאל אדיר במסחר הדיי טרייד, אך כמו בכל דבר שיש לו פוטנציאל אדיר, הסיכון הוא באותה המידה.
המלצה שלי, אל תתפתו למסחר הדיי טרייד בלי שלמדתם כמו שצריך וצברתם ניסיון במסחר, ברוב המוחלט של הפעמים זה ייגמר באסון.
