גידור (Hedging) הוא אסטרטגיה פיננסית שמטרתה לצמצם או לנטרל סיכונים בהשקעות ובעסקאות פיננסיות.
מקור המונח מהמילה האנגלית "Hedge", שמשמעותה להציב גדר או חוצץ מפני סיכונים. השימוש בגידור נפוץ בקרב משקיעים פרטיים, גופים מוסדיים ובעלי עסקים המעוניינים להגן על עצמם מפני תנודות בלתי צפויות בשוק
תוכן עניינים
מה זה גידור?
בפשטות, גידור הוא פעולה שמטרתה להקטין את ההפסד הפוטנציאלי במקרה של תנודות שוק שליליות. הדבר נעשה בדרך כלל באמצעות ביצוע פעולה הפוכה להשקעה המקורית, כך שבמקרה של הפסד, החלק המגודר יפצה על כך לפחות באופן חלקי.
קרנות גידור נקראות כך משום שהן משתמשות בטכניקות אלו כדי "לנצח את השוק" ולהשיג תשואה חיובית גם בתקופות של ירידות או חוסר יציבות.
היתרונות של גידור
צמצום חשיפה לסיכונים – מאפשר למשקיעים ולחברות לנהל חוסר ודאות בשוק.
גיוון תיק ההשקעות – מפחית תלות בהשקעות רגילות ומשפר את ניהול הסיכונים.
שיפור יציבות פיננסית – גידור מסייע בהפחתת ההשפעה של אירועים בלתי צפויים על ההון.
שקט נפשי – הידיעה כי יש מנגנון הגנה מפני הפסדים מאפשרת למשקיעים לפעול בביטחון רב יותר.
הגנה מפני תנודתיות חריגה – אידיאלי למצבי משבר פיננסי, בהם השווקים מגיבים באופן קיצוני להתרחשויות עולמיות.
איך מגדרים?
קיימות מספר שיטות עיקריות לגידור השקעות:
גידור בעסקאות מט”ח
חברות בינלאומיות רבות מגדרות את העסקאות שלהן במטבע חוץ כדי למנוע הפסדים כתוצאה מתנודות בשערי חליפין.
דוגמה: חברה ישראלית שרכשה ציוד מחברה אירופית ב-100 אלף יורו תשתמש בעסקת פורוורד כדי לנעול את שער החליפין מראש ולמנוע הפסדים במקרה של התחזקות היורו ביחס לשקל.
גידור באמצעות אופציות וחוזים עתידיים
אופציות וחוזים עתידיים הם מכשירים פיננסיים המאפשרים גידור אפקטיבי של השקעות בשוק ההון.
אופציות Put – מאפשרות להגן על השקעה במקרה של ירידות שערים.
חוזים עתידיים – מאפשרים לנעול מחירים מראש ולהגן מפני תנודות שוק בלתי צפויות.
דוגמה: משקיע המחזיק מניות של "אפל" יכול לרכוש אופציות Put שיגנו עליו מפני ירידות חדות במחיר המניה בעקבות משבר בענף השבבים.
גידור באמצעות סחורות
חברות רבות המשתמשות בסחורות כחלק מהפעילות העסקית שלהן מגדרות מחירים כדי להימנע מתנודות חדות במחירי חומרי הגלם.
דוגמה: יצרן מזון הרוכש חיטה עשוי להשתמש בחוזים עתידיים כדי לקבע את מחירי הרכישה ולהימנע מהפסדים עקב עליית מחירים.
גידור באמצעות פקודות מסחר
שימוש בפקודות הגנה ממתינות מאפשר למשקיעים להגדיר מראש רמות מחיר למכירה אוטומטית של נכסים.
Stop Loss – מונעת הפסדים משמעותיים על ידי מכירת נכסים באופן אוטומטי כאשר מחירם יורד מתחת לרף שנקבע מראש.
דוגמה: משקיע שרכש מניה במחיר 200 דולר יכול להגדיר פקודת Stop Loss ב-180 דולר, כך שבמקרה של ירידה חדה המחיר יינעל לפני שההפסד יהיה משמעותי יותר.
קרנות גידור
קרנות גידור הן גופים פיננסיים שמשתמשים באסטרטגיות גידור מתוחכמות, כמו מכירה בחסר (Short Selling), מינוף והשקעות אלטרנטיביות כדי לייצר תשואה בכל תנאי שוק.
דוגמה: קרן גידור עשויה לבצע השקעה מנוגדת למדדי שוק מסוימים כדי להרוויח גם בתקופות של ירידות.
מתי כדאי להשתמש בגידור?
בתקופות של חוסר יציבות בשווקים – כאשר השווקים תנודתיים, גידור יכול להפחית את הסיכון.
כאשר קיים חשש מאירוע כלכלי עולמי – כמו משבר כלכלי או שינוי במדיניות ממשלתית שמשפיעה על השוק.
בעת החזקת נכסים תנודתיים במיוחד – מניות טכנולוגיה, מטבעות קריפטוגרפיים ונכסים בסיכון גבוה.
סיכום
גידור הוא כלי חיוני בניהול סיכונים, בין אם מדובר במשקיעים פרטיים, חברות מסחריות או גופים מוסדיים.
השימוש באסטרטגיות גידור כמו עסקאות מט"ח, אופציות וחוזים עתידיים, השקעה בסחורות או שימוש בפקודות מסחר מאפשר צמצום חשיפה לסיכונים ושיפור יציבות תיק ההשקעות. בחירה נכונה של שיטת גידור בהתאם לצרכים הפיננסיים עשויה למנוע הפסדים משמעותיים ולשפר את הביצועים הפיננסיים בטווח הארוך.
