בדיקת נאותות (Due Diligence) – איך להימנע מהשקעה כושלת?

1️⃣ ניתוח פיננסי – בריאותה הכלכלית של החברה

מה לבדוק?

• דוחות כספיים: הכנסות, רווחים, הוצאות, מאזנים.

• רמות חוב: האם החברה ממונפת יתר על המידה?

• תזרים מזומנים: האם יש לה די מזומנים לפעילות השוטפת?

דוגמה מעשית: אם חברה מציגה הכנסות גבוהות, אך חובותיה הולכים וגדלים – זו נורת אזהרה!

2️⃣ בחינת ביצועי המניה והיוון החברה

מה לבדוק?

• שווי שוק: מהו גודלה היחסי של החברה בענף?

• מגמות המחיר: האם המניה יציבה או תנודתית מדי?

• יחס מכפיל רווח (P/E): האם החברה מתומחרת באופן הגיוני ביחס לרווחים שלה?

דוגמה: חברה עם P/E גבוה מאוד עשויה להיות מוערכת יתר על המידה – מה שמגדיל את הסיכון בהשקעה בה.

3️⃣ סקירת השוק והמתחרים

מה לבדוק?

• האם החברה היא מובילה בענף או מתמודדת עם תחרות קשה?

• האם יש חסמי כניסה שיגנו עליה מפני מתחרים חדשים?

• כיצד נראים הביצועים של המתחרים?

דוגמה: חברת סטארטאפ שמנסה להתחרות בגוגל או באמזון – הסיכוי שלה לשרוד קטן משמעותית.

4️⃣ הערכת ההנהלה והבעלות על החברה

מה לבדוק?

• מי הם המנהלים הבכירים ומה הרקע שלהם?

• האם החברה מנוהלת בשקיפות?

• האם היו פרשות בעייתיות הקשורות להנהלה?

טיפ: בדקו האם המנהלים מחזיקים במניות החברה – זה מעיד על אמונתם בהצלחתה.

5️⃣ בדיקת מאזן – יציבות פיננסית

מה לבדוק?

• רמת המזומנים לעומת החובות.

• חובות ארוכי טווח.

• השקעות שביצעה החברה.

דוגמה: חברה עם חוב גבוה מאוד ומעט מזומנים – עשויה להתקשות לשרוד משברים כלכליים.

6️⃣ בחינת סיכונים משפטיים ורגולטוריים

מה לבדוק?

• האם החברה מעורבת בתביעות?

• האם יש לה חובות רגולטוריים (רישיונות, תקנים)?

• האם יש סיכון לשינוי רגולציה שיכול לפגוע בה?

דוגמה: חברות טכנולוגיה רבות סבלו מהידוק הרגולציה על פרטיות נתונים – מה שהשפיע על המודל העסקי שלהן.